У Algorand есть решение проблемы ликвидности

Отказ от ответственности: приведенный ниже текст является рекламной статьей, которая не является частью Cryptonews.com редакционный контент.

Медвежий рынок — это больше не страшилка от крипто-чатов OG, а суровая реальность. TVL сократился более чем на 70% всего за несколько недель, и всю отрасль охватил страх, особенно после почти нереального краха FTX во главе с бывшим крипто-супергероем SBF.

Не секрет, что медвежий рынок, с одной стороны, самый сложный период для разработчиков и команд, которые ищут инвесторов. Но, с другой стороны, это прекрасное время для инвесторов, которые наконец-то могут немного передохнуть после изматывающей бычьей гонки. У них есть время, чтобы трезво оценить проекты, которые все еще существуют или которые пытаются осуществить в эти трудные времена, и определить новые фавориты и нарративы для следующего буллрана.

Алгоранд… место для поиска?

Не только один из самых технически совершенных блокчейнов, но и благодаря уму Сильвио Микали, основателя и одного из лучших криптографов в истории, Algorand также является одним из лучших исполнителей на этом медвежьем рынке. Конечно, $ALGO по-прежнему терял в цене и не достигал небывалого максимума, но TVL Algorand достигала, и несколько раз за последние месяцы.

Действительно, если вы потратите время, чтобы сравнить 20 лучших чартов TVL уровня 1 на Дефилламавы заметите, что Algorand определенно строит и привлекает прямо сейчас.

Технологии Algorand — отличный фактор для этого роста, наряду с его партнерством с FIFA World Cup. Но, прежде всего, это отличное качество разработчиков и инновационных проектов, процветающих на этом блокчейне, что делает потенциал Algorand все более и более привлекательным для инвесторов.

Понятно, что поддержка разработчиков — один из ключевых приоритетов фонда Algorand. Например, на это выделено 10 миллионов долларов. Инструменты для разработчиков SupaGrants.

Один из получателей гранта, Достигатьсоздал уникальный доступный язык смарт-контрактов, который уже изучили тысячи разработчиков.

Кроме того, разработчики получают стимулы для развития Algorand с помощью экосистемных грантов.

Недавние события заставили многих осознать риски CEX. В прошлом криптотрейдеры были вынуждены использовать их, потому что не было альтернативы. Ончейн-трейдинг был слишком дорогим и недостаточно быстрым, например, для книг ордеров. Но технологии не стоят на месте.

Одним из важных шагов является Serum on Solana, который обеспечивает скорость и удобство централизованных обменов для DeFi, оставаясь при этом полностью ненадежным и прозрачным. Algorand также имеет децентрализованные книги заказов и 100% время безотказной работы. Algorand работает очень быстро и достаточно безопасно, чтобы предоставить трейдерам отличную альтернативу централизованным биржам.

Последняя проблема, которая мешает DeFi лидировать на финансовом рынке, — это ликвидность.

Привлечение ликвидности — фундаментальная проблема, существовавшая задолго до криптографии. Его важность в DeFi будет только расти, особенно после внедрения большего количества реальных активов. Традиционным способом получения ликвидности в DeFi является майнинг ликвидности. К сожалению, это очень неэффективно с точки зрения капитала, и это было даже объявлен мертвым.

Обеспечить ликвидность легко, но зачастую это невыгодно. А исследование показывает, что половина поставщиков ликвидности не выполняет базовую стратегию «купи и держи». Следовательно, нецелесообразно полагаться исключительно на торговые сборы в качестве стимула для «нормальных» поставщиков ликвидности; важно обеспечить больше вознаграждения или меньше риска.

Чтобы вывести DeFi на новый уровень стабильности, нам нужно найти новый способ привлечения ликвидности и пользователей.

Кредитование ликвидности

Одна из самых многообещающих концепций, которая вскоре будет запущена в Algorand, исходит от Комета протокол. Cometa позволяет проектам привлекать недорогую и устойчивую ликвидность и дает поставщикам ликвидности двойную торговую комиссию и защиту от временных убытков.

Cometa также можно представить как одностороннее кредитование ликвидности, когда проекты заимствуют стейблкоины или нативные токены для обеспечения ликвидности и используют токены проектов в качестве залога. В отличие от традиционного кредитования, обеспечение не простаивает, а предоставляется АММ в качестве ликвидности. Это позволяет максимизировать эффективность использования капитала.

Традиционное обеспечение ликвидности предоставляет LP два актива. В то же время поставщики ликвидности получают прибыль от торговых комиссий и страдают от непоправимых убытков. Сочетание этих четырех факторов делает предоставление ликвидности совершенно непредсказуемым. Поэтому проектам приходится стимулировать пулы с большим количеством токенов в майнинге ликвидности, чтобы компенсировать этот риск.

Cometa делает это намного проще: проекты, ищущие ликвидности, предоставляют свои токены с одной стороны, а пользователи — с другой. Все торговые сборы распределяются между пользователями, пока проект покрывает непоправимый убыток.

Возможно ли вообще избежать непоправимой потери?

Есть несколько протоколов с защитой IL. Вероятно, самым известным из них является Bancor. К сожалению, у большинства из них есть серьезная слабость: если ничего не помогает, они прибегают к печати токенов для покрытия IL.

Эта стратегия не слишком хорошо выдерживает испытание временем. После рыночного спада, последовавшего за крахом Terra, Bancor отключил защиту IL в критический момент, оставив поставщиков ликвидности очень разочарованными.

Новая волна протоколов не пытается справиться с этим невозможным в лоб: вместо того, чтобы делать вид, что они всегда могут полностью охватить его, они перераспределяют его определенным образом.

В случае с Cometa непостоянные убытки оплачивает проект, стремящийся к ликвидности. Проект принимает на себя некоторый риск IL, но взамен он получает дешевую и устойчивую ликвидность без необходимости раздавать токены в программах добычи ликвидности.

Команда Cometa считает, что кредитование ликвидности станет основным примитивом DeFi.

Они работают над повышением гибкости протокола и эффективности использования капитала, чтобы приспособить участников рынка с различными потребностями и рисками.

Решение проблемы ликвидности — одна из частей головоломки, которая в конечном итоге сделает DeFi по-настоящему массовым явлением.