Новый отчет: империя Сэма Бэнкмана Фрида начала рушиться задолго до крипто-краха — вот что произошло

Криптовалютная империя, контролируемая опальным основателем FTX Сэмом Бэнкманом-Фридом, была хрупкой в ​​течение многих лет, и трещины начали появляться уже в 2022 году, говорится в новом отчете.

Согласно отчету, опубликованному Wall Street Journal в канун Нового года, криптовалютная компания Bankman-Fried Alameda Research «никогда не была особенно хороша в инвестировании».

Alameda «делала большие ставки, выигрывая и проигрывая много», и отсутствовало надлежащее управление рисками, говорится в отчете о торговой фирме, которая была известна своими тесными связями и неограниченным доступом к FTX.

Отчет противоречит более ранним заявлениям Сэма Бэнкмана-Фрида, который настаивал на том, что Alameda процветала до тех пор, пока в ноябре 2021 года не начался крах криптовалюты. К тому времени Бэнкман-Фрид уже ушел с поста генерального директора Alameda, а фирму совместно возглавляла Кэролайн Эллисон. и Сэмом Трабукко до августа 2022 года, а затем только Эллисоном.

Кэролайн Эллисон извинилась за свою роль в крахе Alameda и FTX. Она согласилась признать себя виновной в семи преступлениях, включая обвинения в мошенничестве с использованием электронных средств, мошенничестве с ценными бумагами и отмывании денег.

«Полное отсутствие системы управления рисками»

Согласно отчету Wall Street Journal, отсутствие формальных процессов и структуры в Alameda было настолько очевидным, что Остин Кэмпбелл, трейдер цифровых активов в CitiBank, стал скептически относиться к фирме, когда банк и Alameda рассматривали возможность партнерства еще в 2020 году.

В беседе с WSJ Кэмпбелл сказал:

«То, что я сразу заметил и вызвало у нас изжогу, — это полное отсутствие структуры управления рисками, которую они могли бы сформулировать каким-либо осмысленным образом».

Японский арбитраж

Как широко сообщалось, Сэм Бэнкман-Фрид и Аламеда изначально заработали состояние, используя возможность арбитража между ценами на криптовалюту в Японии и остальном мире еще в 2017 и 2018 годах. Однако, когда этот ценовой разрыв закрылся, Аламеда была вынуждена найти другие способы заработка.

Как сообщает WSJ, торговый алгоритм Аламеды уже в то время терпел убытки, часто делая неверные ставки на движение цены.

В отчете говорится, что к весне 2018 года активы Аламеды сократились на две трети и составили около 30 миллионов долларов. Он добавил, что «большой убыток от XRP» стал основной причиной снижения собственного капитала. Затем операция требовала все больших инвестиций от внешних сторон, чтобы остаться на плаву, и Bankman-Fried в какой-то момент предлагал кредиторам доход до 20% в год.

Медвежий рынок начинается

Тем не менее, Alameda продолжала работать и получать прибыль в течение многих лет, пока проблемы снова не начали накапливаться к концу бычьего рынка криптовалют 2021 года.

В конце 2021 года Аламеда начала вкладывать до $1 млрд в крипто-майнер Genesis Digital Assets, работавший в Казахстане. Эта инвестиция была описана как крупнейшая венчурная инвестиция Аламеды «на сегодняшний день», но, к сожалению, это произошло прямо перед тем, как рынок криптовалют начал рушиться в 2022 году.

«Время было выбрано ужасно: цена биткойна вскоре рухнула, а вместе с ней и прибыль майнеров», — говорится в отчете WSJ.

После обвала цен по всей отрасли начали распространяться дефолты, и Бэнкмен-Фрид несколько раз приходил на помощь, чтобы поддержать обанкротившиеся фирмы.

Проблемы усугубились, когда кредиторы Аламеды начали требовать свои деньги обратно. А поскольку многие вложения фирмы были неликвидными и нерентабельными, Бэнкмен-Фрид видел только один выход; он подтолкнул торговую фирму занять миллиарды долларов у FTX — средства, которые биржа хранила от имени своих клиентов.

Несмотря на его агрессивные действия по поддержанию бизнеса на плаву, кажется, что Бэнкмен-Фрид ближе к концу понял, что деловая практика Аламеды не является устойчивой.

«Я думаю, что пришло время закрыть Alameda Research. Честно говоря, наверное, пришло время сделать это еще год назад», — признал он в документе, который показал другим за несколько месяцев до банкротства, сообщает WSJ.